パッシブ投資の台頭：市場効率の神話は崩壊したか？

最近の市場のボラティリティは、市場効率に関する疑問を投げかけています。新たな研究によると、パッシブ投資の台頭により、アクティブマネージャーによる価格乖離への反応が遅くなり、個々の取引の影響が増幅されていることが示唆されています。インデックスファンドの台頭により、市場の価格変化への感度が低下し、ボラティリティの増加、資本配分の効率低下、さらには市場の失敗につながる可能性があります。研究結果については議論が続いていますが、特に大型株への影響という観点から、パッシブ投資の潜在的なリスクに対する懸念が高まっています。