A ascensão dos investimentos passivos: o mito da eficiência de mercado quebrado?

A recente volatilidade do mercado gerou questionamentos sobre a eficiência do mercado. Um novo estudo sugere que o aumento dos investimentos passivos levou a reações mais lentas dos gestores ativos a discrepâncias de preços, amplificando o impacto de negociações individuais. A crescente dominância dos fundos de índice diminuiu a sensibilidade do mercado às mudanças de preços, potencialmente levando a maior volatilidade, redução da eficiência na alocação de capital e até mesmo à falha do mercado. Embora as conclusões do estudo ainda sejam debatidas, ele levanta preocupações sobre os riscos potenciais dos investimentos passivos, especialmente seu impacto em ações de grande capitalização.