A hegemonia da IA da NVIDIA: um declínio iminente?

A NVIDIA, aproveitando a onda do boom da IA e seu monopólio de GPUs, tornou-se a empresa de hardware de crescimento mais rápido da história. No entanto, seu domínio de longo prazo enfrenta desafios sérios. Os hyperscalers (Google, Microsoft, Amazon e Meta) estão consolidando agressivamente a demanda de IA, desenvolvendo chips competitivos e construindo sistemas distribuídos verticalmente integrados, dificultando o fornecimento da NVIDIA. Simultaneamente, a escala pura das necessidades de computação atingiu os limites de CAPEX, disponibilidade de energia e desenvolvimento de infraestrutura, deixando os provedores de nuvem menores em dificuldades. A receita da NVIDIA depende cada vez mais de alguns grandes clientes, que estão ativamente desenvolvendo alternativas, deixando o futuro da NVIDIA incerto.