这篇文章解释了美国的抵押贷款是一个制造产品，阐述了抵押贷款的起源、风险承担者以及与银行的关系。文章指出，抵押贷款的风险被分解，分别由不同的实体承担，如政府支持实体承担了不支付风险，而私人资本则承担了其他风险。文章还解释了为什么银行不再拥有大部分抵押贷款，以及抵押贷款证券化的作用。