Der Aufstieg passiven Investierens: Ist der Mythos der Markteffizienz gebrochen?
2025-01-31
Die jüngste Marktvolatilität hat Fragen zur Markteffizienz aufgeworfen. Eine neue Studie legt nahe, dass der Aufstieg passiven Investierens zu langsameren Reaktionen aktiver Manager auf Preisdiskrepanzen geführt hat, wodurch die Auswirkungen einzelner Transaktionen verstärkt werden. Die zunehmende Dominanz von Indexfonds hat die Marktsensitivität gegenüber Preisänderungen verringert, was möglicherweise zu erhöhter Volatilität, geringerer Effizienz der Kapitalallokation und sogar zu Marktversagen führt. Obwohl die Schlussfolgerungen der Studie noch diskutiert werden, wirft sie Bedenken hinsichtlich der potenziellen Risiken passiven Investierens auf, insbesondere seiner Auswirkungen auf Large-Cap-Aktien.