NVIDIAの評価：迫り来るバブル？
2025-01-26
ヘッジファンドの元アナリストであり、現在のAI開発者である人物が、NVIDIA株の評価について懸念を表明しています。AIが急成長しているにもかかわらず、NVIDIAはGPU市場で独占的地位を享受していますが、その高すぎる評価は複数の脅威にさらされています。「推論計算」の新しいスケーリング則により、計算能力への需要は予想より低くなる可能性があります。CerebrasとGroqなどの企業が開発した新しいチップアーキテクチャは、NVIDIAのインターコネクトの優位性を回避しています。主要なテクノロジー企業は、NVIDIAの市場シェアを侵食するカスタムシリコンを開発しています。新しいソフトウェアフレームワークは、CUDAへの依存を軽減します。そして、DeepSeekの効率的なモデルトレーニング手法は、計算コストを大幅に削減します。これらの要因が組み合わさることで、NVIDIAの収益成長と利益率が低下する可能性があり、現在の高すぎる評価は持続不可能です。
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